Emtia piyasasında, geçen hafta ABD Merkez Bankasının (Fed) öngörülenden daha yavaş faiz indirimi yapabileceğine ait öngörülerin öne çıkmasıyla karışık bir seyir izlenirken, jeopolitik riskler pahalı metaller ve güç kümesinde yükselişi tetikledi.
ABD’deki başkanlık seçimleri ve Fed’in adımlarına ait belirsizliklerin dolar talebinin güçlenmesine neden olması ve tahvil faizlerindeki yükseliş, emtia piyasasında bir taraftan satış baskısına neden olurken, öbür taraftan jeopolitik risklerden ötürü bedelli metaller ve güç kümesinde yükselişler görüldü.
Dolar endeksi, 29 Eylül’de, yaklaşık yüzde 4,5 yükselerek 30 Temmuz’dan bu yana en yüksek düzey olan 104,6’ya çıkmasının akabinde 104,3 düzeyinde dengelendi.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de haftayı 17 baz puan artışla yüzde 4,25 düzeyinden tamamladı. Fed’in faiz oranını 50 baz puan düşürmesinden sonra ABD’nin 10 yıl vadeli hazine tahvili faizinin arttığına ve yüzde 4,26 düzeyine kadar yükseldiğine işaret eden analistler, bu hareketin uygunlaşan ekonomik bilgilerin yanı sıra Bankanın bundan sonraki faiz indirimlerinde daha agresif olmayacağına dair beklentilerden kaynaklandığını söyledi.
Analistler, siyasi belirsizlikler, enflasyon telaşı ve Fed’in öngörülenden daha yavaş faiz indirme mümkünlüğünün piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırdığını belirterek, yatırımcıların en azından seçimler sonuçlanana kadar “bekle-gör” tavrını takınabileceğini aktardı. Bu gelişmelerle emtia piyasasında geçen hafta karışık bir seyir izlendi.
Değerli metallerde altın rekor kırarken, paladyumdaki yükseliş dikkati çekti
2 bin 758,5 dolarla rekor tazeleyen altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 1 yükseldi. Ons bazında gümüşte hudutlu bir yükseliş izlenirken, paladyum yüzde 10,4, platin yüzde 0,9 paha kazandı.
Dünya genelinde, ABD iktisadının “yumuşak iniş” yapabileceği beklentisi güçlü kalmaya devam ederken, Orta Doğu’da devam eden jeopolitik tansiyonun tesiri, altını desteklemeyi sürdürüyor.
Analistler, gelecek yıl altının ons fiyatının 3 bin doları test edebileceğini, Fed’in faiz indirimi döngüsünün muhtemelen dolara olan talebi azaltabileceğini, bunun da altının ons fiyatını destekleyebileceğini söyledi.
İsrail-İran gerginliği ile ABD iktisadına yönelik belirsizliklerin devam etmesi nedeniyle yatırımcılar altın üzere inançlı limanlara yöneliyor.
Analistler, ABD’nin borcunun artmasının da altın fiyatlarını destekleyebileceğini lisana getirdi. ABD’nin borcu arttıkça, hükümettin borcu kapatmak için para basmaya başvurabileceğini ve bunun da doların bedelini düşürebileceğini söyleyen analistler, bu durumda da altının emniyetli bir bedel saklama aracı olarak cazibesini artırdığını belirtti.
Analistler, elektronik ve yenilenebilir güç bölümlerinin yanında gümüşün askeri alanda da kullanıldığına dikkati çekerek, jeopolitik tansiyonların gümüş fiyatlarını da direkt destekleyebileceğini kaydetti.
Paladyum, ABD’nin Rusya’nın paladyum ve titanyum ihracatına yaptırım uygulayabileceğine yönelik haber akışıyla yükseldi.
Dolara olan talebin artması, baz metaller üzerinde satış baskısı oluşturdu. Baz metallerde ise tezgah üstü piyasada geçen hafta fiyatlar libre bazında bakırda yüzde 0,5, kurşunda yüzde 1,3, nikelde yüzde 4,9 azalırken, alüminyumda yüzde 2,3, çinkoda yüzde 0,5 arttı.
Çinko fiyatları, Kanada merkezli madencilik şirketi Teck Resources’un Kanada’daki izabe tesisinde çıkan yangın sonrası üretim gayelerini düşürmesinin akabinde yükseldi. Şirket, bu yıl rafine çinko üretiminin daha evvel beklenenden yüzde 12 daha düşük olabileceği açıklamasını yaptı.
Çin’in kredi faiz oranlarında indirime gitmesinin talebi artıracağına yönelik umutları artırmasıyla alüminyum fiyatları yükseldi. Çin’de kurumsal ve emlak kredileri için gösterge faizi fonksiyonu gören 1 ve 5 yıllık kredi faiz oranlarında (LPR) 25’er baz puanlık indirim açıklandı.
Ulusal Bankalar Ortası Fon Merkezi’nden yapılan açıklamaya nazaran, 1 yıllık kredi faiz oranı yüzde 3,35’ten yüzde 3,1’e, 5 yıllık kredi faiz oranı ise yüzde 3,85’ten yüzde 3,6’ya düşürüldü.
Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 3,7, New York Ticaret Borsası’nda süreç gören doğal gazın İngiliz termal ünitesi (MMBtu) cinsinden fiyatı da yüzde 11,8 arttı.
Brent petrol ve doğal gaz fiyatları jeopolitik risklerin tırmanmasıyla yükseldi. Ayrıca hava sıcaklıklarının düşeceğine ve arzın beklentilerin altında olacağına yönelik öngörüler doğal gaz fiyatlarında artışa neden olan diğer bir faktör olarak öne çıktı.
Tarım kümesi karışık seyretti
Geçen hafta Chicago Ticaret Borsası’nda kile başına fiyatlar buğdayda yüzde 0,6 azalırken, mısırda yüzde 2,7, soya fasulyesinde yüzde 2,9, pirinçte yüzde 0,5 arttı.
Rusya ve Ukrayna’daki kuraklık tasaları mısır fiyatlarında yükselişe neden oldu. Analistler, soya fasulyesi fiyatlarının ise uzun müddet düşük düzeylerde olduğunu vurgulayarak, bu nedenle soya fasulyesine talebin arttığını söyledi.
ABD’de faaliyet gösteren emtia borsası Intercontinental Exchange’de libre bazında fiyatlar, şekerde yüzde 0,4, pamukta yüzde 0,4, kahvede yüzde 3,5 geriledi. Kakaonun ton başına fiyatı da haftayı yüzde 15 düşüşle tamamladı.
Brezilya’da yağışların artacağına dair öngörüler ve Brezilya realinin dolara karşı kıymet kaybetmesi, kahve ve şeker fiyatlarında gerilemeye neden oldu. Fildişi Kıyısı ve Gana’da yağışların artmasıyla azalan arza yönelik tasalar kakao fiyatlarında düşüşe yol açtı.